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亚商资本严明:企业家转型投资人的关键要素 | 「中同·企投家」导师实录

新三板辅导融资并购平台2019-01-15 14:51:15

首期「中同·企投家」于10日在中同资本总部多媒体厅落下帷幕。活动是由创新型投资银行——中同资本主办,上海市创业投资行业协会指导,第一财经成员单位金砖传媒联合主办,上海宏城园区协办, 86Links特别支持,并得到了达晨创投、亚商资本、东方汇富、天职国际会计师事务所、复旦大学软件学院、上海紫竹高新技术产业开发区的大力支持,同时活动三天更是受到了第一财经、爆米花视频、科学生活杂志、创Talk等媒体的全程报道



亚商资本创始合伙人、相宜本草执行副董事长严明先生作为本次「中同·企投家」特邀导师,为到场的20多位企投家发表了名为“企业家转型投资人的关键要素”的主题分享,犀利观点如下:



l    随着投资慢慢开始成熟以后,投资本身也是在不断的筛选品牌,这才是正常的一个状态。
l    从企业创始人角度,你是决策者,而在投资人角度,你就是帮助者。
l    真正成功的互联网品牌,还是回归到传统企业。
l    投资就是投人,但人不是指一个人,而是一个团队。
l    所谓视野,就是能够看到别人看不到的东西。



以下是演讲正文(部分):

各位都是企业家,很多现在做投资。对我来讲,我还是做还是一个短的时间,14年加入亚商资本。今天中同的袁总跟我讲,说你能不能分享一下。其实这两年时间,做投资,我相信也是做品牌,我们相宜本草是从2000年开始做,那时候差不多一千八百万,然后经过了大概八年时间,到2007年,也不过做到八千多万。后续随着资本的加入以后,的确发展非常迅猛,到13年达到23亿的销售额,利润超过三个多亿。这个过程我相信做投资也是一样的,所以当初进入亚商资本的时候,我说肯定要做跟我熟悉的,我说花5-8年的时间,可能当初亚商资本的陈总是怎么想的,说5-8年太长了。


我相信投资界,期望值会不一样。尤其中国经济发展那么快,大家都希望投了以后可以尽快的产生效率。因为背后有很多LP,因为我们也是很早,不单这个行业,我相信在中国,07年就被资本投的,当然他是一家国际的基金,所以相对来说就没有像国内现在么对回报的时间要求会这么高,当然这个我相信随着投资慢慢开始成熟以后,我相信大家也感受到这个投资本身也是在不断的筛选品牌。有一句话叫什么,“新常态”,这个才是正常的一个状态,所以我相信每个人的希望也好,什么也好。



今天我想跟他们分享一下,对我来说又是一个新的感受,跟我当初一直在做企业,我是97年出来创业的,我03年加入相宜,所以回去以后,跟当初做了那么多年还是不一样,因为经过三年左右做投资,看了几百家的企业的时候,你这个心态,各方面的资源,怎么去整合。所以今天应该也是我一些感受吧,不一定完全是符合每个行业,每个人,但是至少从我个人来讲,我是这样的感受。


所以我想很简单就三个。
一是观念上的转变,二是投资机构的定位,三是项目的落地。这个大家看到,也在谈,到底从企业做投资,什么一个不一样?我想我大概会有这么几点,大家刚才在分享的时候,我想很多人也感受到的,但是我仅仅把它从我的角度进行了一个总结。


我相信从因素来讲,成功的根本,从做题来讲,也就是说做对题。因为你确定这个企业的时候,要么成功,要么失败。我们从01年开始成立相宜本草品牌,我们到07年差点死掉,那时候也没有资金流,银行那时候两千万的企业谁给你贷款。后来我挺感激的,我第一个主要的户开在建行,也是当时他帮助我们的,今天我们还是保持很好的关系。因为企业,尤其是小的时候,的确需要各方面的资源,这个就是你选对题,要么成功要么失败。


但是你做投资可以选择不一样,今天我投了这个项目,这个项目,我就会不断的往下资源,如果我投十个项目,挂掉两个项目,也问题不大。当然我也总结了一下,到底如何去看这个问题的。包括我也投了其他的项目,的确也有很多的感受。


角色和定位,在企业如果你这个创始人,或者总裁基本上是一个决策者,很多方面,你必须要做决策的。而且你的决策决定了可能企业的方向。当你投资的时候,你是帮助者。往往有时候开始,我有一个感受,就是着急,因为我投的本身就是消费品企业,有的就是化妆品企业,我有时候恨不得就一下子跳进去。这时候你要注意,毕竟你是帮助者,而不是决策者。


从创始人来讲我们是可以理解的,但是从投资人来说,你刚刚开始盈利,而且也不多。你要知道融资,也不像想象的那么容易的,尤其经过这么一波以后,当然好的标的大家多在抢,一般的可能你还得要根据你的业绩,尤其很多投资机构,原来是做中往后的,更加以财务数据,你看我们早期的,我跟其他的合伙人有很大的差异,他们是卡数据的,因为是投行出身。而做企业的,我希望能更早的介入进来,这样我的价值会更大。


所以后来我就说,这个事情你最好,刚刚我们好转,是不是要考虑到现金流,万一出现了一个,比如说又开始现金流不好的话,这时候你就会比较麻烦。这时候我们就以建议的角度,刚刚好转。但是创始人也很坚持,他算了一大笔帐,这个买了以后可以减多少税,因为这个可以在开发区可以免税的,然后每个月的现金流怎么怎么安排。我们一看还真是企业家的特色,后来我们商量了一下,我们说要尊重企业家的决策。我们给他提醒过了,很多的风险,但是他也做了很好的准备。至少我们达成共识以后,事情还是有比较好的结果。因为毕竟买楼是比较大的资金,这样你现金流减少了不少。


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